4月9日，JSW集团公司的董事长兼董事总经理萨基安·吉德尔 (Sajjan Jindal）在推特发文表示：“新冠肺炎已经开始再次传播，我们需要氧气来挽救生命。氧气在钢厂是原料，在此关键时刻，我们已经向政府承诺优先拯救生命，而非炼钢。”当地时间4月22日，印度卫生部门数据显示，过去的24小时内印度确诊新冠疫情感染人数超过35.2万例，以致当地卫生系统不堪重负。

据悉，已经有28家制氧厂在每日向医疗卫生系统提供约1500吨的医用氧气。多加炼钢企业参与了氧气供给。根据Mysteel调研，京德勒西南钢铁公司（JSW）表示每天提供185吨氧气供给医院，并每日向卡纳塔克邦供给400吨液态氧。安赛乐米塔尔新日铁印度有限公司（AMNS）每日提供200吨氧气，塔塔钢铁公司每日提供200-300吨氧气，JSPL愿意从其安尔工厂迁移到每天100吨高纯度氧气，均用于医疗用途。印度钢铁管理局（SAL）表示截至目前其已向卫生系统输送超3.3万吨液态医用氧气。

印度钢铁业近况回顾

2020年，印度钢铁生产量共计产出粗钢1.002亿吨，同比2019年减少10%。粗钢生产水平主要在4月份受到严重影响，当时汽车，房地产和基础设施等行业（占需求的80％）停滞不前，在政府刺激措施的支持下，建筑业的复苏以铁路等基础设施投资为主导，在二季度连续强劲的反弹后，产销水平在年末回归正常，领先于亚洲的钢铁价格使得印度资源在下半年从远洋市场中近乎消失。

一季度印度共生产粗钢2962万吨，环比增0.6%，同比增10.4%。一季度印度汽车产量、基建投资以及机械产品的出口量等数字的正向发展支撑了印度钢铁价格，一季度板材产品综合涨幅达到210美元/吨。

疫情卷土重来对钢铁供应端影响甚微

在钢企捐氧消息传出后，当地市场价格迅速上涨，直接原因是消息面发酵引发市场对原本就较紧缺的钢铁供应能力的担忧。

然而，根据Mysteel对于当地钢企的调研结果来看，实际影响将非常有限。大多数钢厂具备因氧气不足导致直接影响生产的缓冲力。每400-500万吨产能的炼铁设备所具备的制氧能力为5000吨，但是正常时期的使用量仅2500-3000吨，即 50-60%使用率，另外超过30％的产生的氧气保持在液体形式中作为钢厂储备，可以被运输，因此可以作为医用氧气赋予。当地卫生组织预测印度疫情5月中旬达峰，届时由钢铁企业供氧的需求也会逐步减少。

另外，印度政府虽然从4月19日起宣布对首都新德里实施为期一周封城令，但作为“关键资源”之一的钢铁产业生产被鼓励继续运行，钢铁生产率将不会收到直接影响。印度钢铁协会副秘书长Arnab Hazra在发言时说，由于工业氧气转用于与Covid战斗，工业用氧气被转移到医院的同时，钢铁产量需要得到关注，需要保证重工业的稳健运行。目前钢厂产能利用率相当高，无论如何，产量同比都会增加5-7％。

对价格的影响可能是负面的

与此同时，下游产业将减少营业，市场需求将受到影响。包括汽车、家电在内的制造产业需求可能在5月份有所收缩，据Mysteel调研，用钢需求降幅预计在月环比7-10%，但同比大概率保持稳定。

在保证供应平稳的条件下，需求下降或致使价格下跌，下跌或许是短暂的，因为强制封城时间到26日截止。但需求的空缺可能导致印度钢厂将目光转向出口市场，印度合金钢铁生产商协会的执行董事Anil Dhawan博士在会议中表示，对钢铁生产和行业几乎没有影响，如果有可以在未来以调整出口优惠政策的方式，由国际市场来消化。实际上，本周印度热轧板卷的离岸报价已经下跌5美元/吨至945美元/吨FOB。

生产端在满足“关键资源”产量的同时，也面临消极的需求预期，对原材料的采购愈趋谨慎，废钢、钢坯资源先于成品钢材走低，进口产品的周环比跌幅在5-8美元/吨。虽然目前钢厂对成品钢材的报价依然保持稳步增长，但终端需求可能在5月份会有较为明显的收缩，印度钢坯、热轧板卷等钢铁资源出口报价也有可能适时向下调整。

另外一方面，中国出口退税率虽若正式执行，对亚洲市场整体的价格起到一定提振作用，届时印度资源的供应压力将得到出口市场的缓解，出口价格下跌空间也会比较有限。

然而疫情发酵情况未知，4月27日，除了首都新德里，孟买地区也开始封城。对需求的实际影响仍然有待观望，Mysteel将持续关注。

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