核心观点：2024年1-6月中国钢材出口总量达5340万吨，同比增长24%。其中，出口到越南钢材总量达637万吨，同比增长80.9%，其中板材类产品占比达到66.9%。同时24年上半年中国出口越南的总出口量约占中国钢材总出口量的11.9%，同比去年增加1.9个百分点，越南是中国主要的钢材出口市场，因此一旦反倾销调查落地后，预计对中国的热卷出口整体影响较大。
导读：2024年7月29日，应越南钢材生产商（和发、台塑集团）发起的申请书，越南工贸部贸易防卫局发布公告表示正式启动对原产与中国和印度的热卷的反倾销调查，其表示请求调查方提供了合理的证据来证明被调查的热轧板卷的倾销行为，并提供了数据，其中印度的倾销幅度为22.27%，中国的倾销幅度为27.83%。此次调查将基于越南2023年7月1日至2024年6月30日相关进口产品。那么，本次越南对中国热轧板卷发起反倾销调查可能会产生什么影响呢？笔者将从以下几个方面浅谈看法。
一、背景
2024年3月19日，越南两家大型钢铁企业和发和台塑河静公司提起对原产于中国和印度热轧板卷反倾销调查申请。
2024年4月10日，据越南工贸部消息称，目前已收到申请对从中国进口热卷反倾销调查的案卷，但经过初步的评估，该案卷证据不够有效，工贸部正发函要求相关企业进一步更正和补充材料，其案卷评审结果也将按规定向各方进行通报。
2024年5月31日，越南工贸部贸易防卫局发布公告称，表示收到请求方完整的补充材料。
2024年6月14日，越南工贸部贸易防卫局发布公告称，越南国内产业代表于2024年3月19日提起对原产于中国和印度热轧板卷反倾销调查申请，越南贸易防卫局已于2024年6月14日正式受理，越南工贸部将于贸易防卫局正式受理之日起45日内确定是否立案。
2024年7月29日，越南工贸部贸易防卫局发布公告称，正式启动对原产于中国和印度的热卷的反倾销调查。
此次涉案产品的海关编码为7208.25.00，7208.26.00，7208.27.19，7208.27.20，7208.36.00，7208.37.00，72083800，7208.39.20，7208.39.40，7208.39.90，7208.51.00，720852.00，7208.53.00，7208.54.90，7208.90.90，7211.14.15，7211.14.16，7211.14.19，7211.19.13，7211.19.19，7211.90.12，7211.90.19，7225.30.90，7225.99.90，7226.91.10，7226.91.90，7226.99.19，7226.99.99
本次调查主要原因是越南两家大型钢铁企业和发和台塑河静认为近年中国对越南热卷出口的数量大幅增长，中国热卷售价从2023年第一季度的618美元/吨下降至2023年第四季度的557美元/吨，导致了越南国内生产资源受到进口产品的威胁。
二、近几年中国对越南出口热轧板卷情况分析
1、2023年越南首次成为中国第一大钢材出口国
近年来中国钢材出口强劲，同比大幅增长。从2023年中国全年钢材出口数据来看，2023年中国全年累计出口钢材达9026.4万吨，同比增长36.2%。2023年中国钢材出口量Top10国家有越南、韩国、泰国、菲律宾、土耳其、阿联酋、印尼、沙特阿拉伯、印度、巴西。其中2023年对越南出口的钢材总量达906.34万吨，同比增长66.1%。可以看到，对越南的出口量占整个中国钢材出口的10%左右，这也是越南首次超越韩国成为我国第一大钢材出口目的国。
2、2023年板材类占出口越南钢材总量的65%
具体分品种来看，2023年中国出口越南热轧薄宽带、热轧窄钢带、中厚宽钢带等相关品种总体量约在600万吨左右，占出口越南钢材总量的65%，板材类出口至越南的占比非常大。
3、2024上半年钢材出口至越南比例进一步提高
在从2024年1-6月中国钢材出口量数据来看，上半年中国钢材出口总量约达5340万吨，同比增长24%。其中，出口到越南钢材总量达637万吨，同比增长80.9%。那从占比来看，24年上半年中国出口越南的总出口量约占中国钢材总出口量的11.9%。那与23年的10%对比，出口量占比是同比增长的，这同时也意味着中国对越南出口量是呈正增长的，因此今年24年的总出口量或将有望超过去年23年906.34万吨。
4、2024上半年中国出口至越南的板材品种占比继续扩大
具体分品种来看，2024年1-6月中国出口越南热轧薄宽带、热轧窄钢带、中厚宽钢带等相关品种总体量约在426万吨，占钢材出口的66.9%，同样显现出当前中国对越南出口中热轧类产品出口量占比对整个中国钢材出口量的影响是非常大的。
三、越南反倾销调查短期内影响分析
1.短期越南国内热卷仍处于供不应求状态
目前越南从中国进口最多的还是热轧为主。据越南海关总署数据显示，22和23年越南热卷总需求量分别约达1152万吨和1159万吨。目前和发和台塑河静两家企业总产能约为820万吨/年，而从相关报告数据显示，和发和台塑22、23年向越南国内企业销售的热卷数量分别约达488万吨和340万吨，大幅减少148万吨。虽然两年越南热卷的总需求相差不大，但越南国内热卷供应量减少，就需要增加进口量以满足国内需求。
2、当前中国热卷出口价格仍具备竞争力
尽管当前和发即将新增榕桔二期热卷产能约560万吨/年，或将使得和发粗钢总产能从850万吨提高到1450万吨/年，可以基本满足越南热卷的需求，但由于中国和印度以及其他地区资源仍然具有价格优势，越南国内仍有大部分需求依靠进口。当前越南当地生产成本依然较高，暂不具备与进口资源的竞争力。据Mysteel了解，目前越南已有12家包括HoaSen集团在内的当地钢铁企业反对了和发和台塑河静集团反倾销调查的提议。
3、反倾销调查一旦落地，对中国热轧钢材出口影响量较大
当前我国钢材出口主要以东盟地区为主且越南是我国第一钢材目的出口国。此外，由于中国出口越南产品中热轧占比较大，因此一旦越南对原产于中国热卷征税反倾销税，或将会导致中国出口产品被征收高额反倾销税，失去竞争能力进而影响出口量。同时出口受阻或将导致国内部分产品被迫返销国内市场，一定程度上存在供需矛盾加大的可能性。
综合来看，由于出口越南市场占比份额较大，因此一旦越南反倾销调查成立，无论是对中国大陆还是印度市场影响均较大，从中国出口量来看中国影响会更大。