2020年汽车产量受疫情影响严重下滑(18.7%) 后，2021年汽车产量温和反弹(上涨3.3%)。2022年前三个季度，欧盟乘用车收入显著收缩，同比下降10%左右。其中，意大利降幅约16%，法国降幅约11.8%，德国降幅约7.4%，西班牙降幅7.4%。值得注意的是，2022年前9个月汽车注册量下降9.9%，至680万辆。但在2022年第二季度，汽车行业的连续三个季度下滑(涨幅1.4%) 之后，产量恢复了增长趋势。2022年1-11月，欧洲新车注册量同比下降6.1%，至835万辆辆。其中意大利同比下降最为明显，达11.6%，其次是法国 (同比下降8.7%)、西班牙 (同比下降4.4%) 和德国 (同比下降2.4%)。基于此，欧洲汽车业能否扭转乾坤，在未来一年能否弱化经济冲击对行业带来的影响？Mysteel将从以下几个层面进行分析。

一、欧洲汽车业概况：

欧洲汽车行业总销售额约占GDP总量的7%，在整个欧洲制造业中占据着不可小觑的份额。汽车制造业是欧盟的战略产业，每年生产1850万辆轿车、货车、卡车和公共汽车。其为欧盟创造了740亿欧元的贸易顺差。根据世界钢铁协会估算，汽车行业的钢铁消耗约占全球钢铁消耗总量的12%。欧盟汽车业用钢消费量占总用钢消费量的18%左右。

二、欧洲汽车行业现状：

1、多方压力掣肘 产量下挫

                                                        图 1欧洲乘用车2010-2022产量变化                            

近几年来汽车行业屡遭重挫，回顾2009-2012年的欧元区危机，欧盟汽车行业经历了最严重的衰退，下降幅度超26%，2018年第三季度以来，因国内和出口需求低迷，叠加其他影响，例如排放规则的改变等因素，汽车产量也在不断下降。2020年的疫情冲击，导致全年汽车产量同比下滑19%左右，致使汽车行业成为在当时受影响最严重的下游行业。后有俄乌冲突，导致供应持续中断，特别是半导体短缺、能源价格上涨和运输成本飙升、市场信心萎靡和高通胀压力等多因素共振下，持续打击汽车行业产量。

2、欧元区月度PMI指数持续下浮

图 2 截至2022年欧洲制造业PMI变化

自2022年6月开始， 欧洲制造业月度PMI指数就一直徘徊在50这一关键门槛之下。其中10月PMI指数创年内新低，至46.4%。分国家来看，图2展示了德国，法国和其他欧洲地区的月度PMI指数变化，德国作为欧洲最大的工业生产国，月度PMI在第四季度甚至低于其他欧洲地区PMI，不难看出持续的通胀压力和经济复苏稳定性趋弱，使得制造业PMI承压，叠加疫情冲击，产业链和供应链的稳定性不稳固等因素，也导致就业率创32年新低。

导致PMI下降的原因也大多因为下游需求难以提振，2021年今年欧洲钢铁行业的压力基本在需求端，钢厂在正常生产的情况下，市场上基本维持供大于求的状态。随着钢价逐步走低，预计需求端预期在2023年在第一季度大幅回升。

3、碳中和对欧洲汽车业影响

钢铁行业是世界上最大的二氧化碳排放行业之一，以欧盟钢铁生产为例，碳排放占欧盟总排放量的6%，除家电外，汽车是欧洲第二大用钢，据不完全测算，钢铁在普通乘用车中占比约55%，一辆SUV大约需要1.36吨钢铁。

随着世界各国纷纷制订碳中和目标，欧盟在《欧洲气候法》中提出了2050年实现碳中和的明确目标，欧盟钢铁行业共同承诺到2030年要比2021减少30%的二氧化碳排放量，当前欧盟已经进入到欧盟碳排放贸易体系的第三阶段，即2013～2020年排放上限在2008～2012年配额总量年均分配基础上，每年以线性系数1.74%递减。

部分车企纷纷响应此目标，例如奔驰就与瑞典SSAB签署协议，承诺最晚到2039年全生产线实现碳中和，同时SSAB又相继与沃尔沃，宝马等知名车企合作，致力早日实现碳中和。但实现碳中和的道路漫长且，投资周期长，成本高（上升20%-30%）。介于成本压力，绿色钢铁并没有大规模投产，因此预计在成本瓶颈，即制氢成本能够克服后，汽车产量才会有大幅提升。

三、欧洲汽车行业2023年预测

制造业总体的不景气势必会对汽车行业造成进一步影响，据欧钢协统计，预计汽车行业降幅趋势将会持续到明年2023年第四季度。此外，欧元区通胀仍然居高不下，欧洲央行持续紧缩政策，因此在宏观经济状况好转之前，汽车行业仍将疲软。汽车需求全面复苏仍需依赖来自美国和中国等主要市场的需求，其将是欧盟汽车出口商的一个关键因素。然而，市场不确定性、高能源和原材料价格持续存在。伴随着欧洲钢厂与车企于去年年底签订长协订单数量同比高于去年同期，今年的汽车行业用钢需求将会逐步恢复。

整体来看，欧洲2022年市场受俄乌冲突，供应链受阻，能源成本等多因素掣肘，欧洲整体经济经济情况呈现下行态势，下游制造业仍是经济中较难提振的领域，主要因能源密集型企业受能源危机影响在生产过程中面临挑战。表观钢铁消费量预计2022年将出现四年来的第三次年度下降(3.5%)，同时预计2023年前两个季度也可能呈下行趋势（约1.9%)，出现好转的基础主要取决于能源价格和俄乌冲突的演变及其对全球供应链的影响是否能得到缓解。

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