2023年，俄乌冲突继续对国际钢坯市场产生深远影响，今年部分传统钢坯供应国在全球供应链的角色发生转变，全球钢坯贸易逐渐形成新的格局，对许多国家钢材进出口带来直接或间接影响，包括中国。
从全球供应情况来看，根据世界钢铁协会的数据，2023年1月至11月，全球粗钢产量总计17.15亿吨，同比微增0.5%，而从具体国家来看，主要钢铁生产国中，2023年1月至11月，除了印度粗钢产量总计12.81亿吨，同比上涨12.1%以外，其余主要国家粗钢产量同比几乎不变或下降。因此，2023年全球钢坯贸易流是有所下降的。下文将具体分析下各区域2023年钢坯市场的表现情况，并分享对未来国际钢坯市场的走向预测：
钢坯出口创10年新高 中国转为钢坯净出口国
中国今年钢坯外销显著增强。中国自2020-2022年，面临因全球疫情及中国“十三五”规划下引发的阶段性钢坯供应缺口，甚至在传统钢坯供应地唐山呈现一定供不应求的局面，这导致我国在2020年钢坯进口量达到历史峰值1830万吨，2021年我国钢坯进口量为1370万，2022年约为637万吨，均处于全球钢坯进口量前列。自2023年开始，随着供应能力的补充，这一需求进一步萎缩，中国钢坯净进口量显著下降，并且随着全国整体用钢需求的萎缩，更多钢厂开始关注钢坯出口，从经济效益和贸易政策角度考虑，一些传统出口型钢厂相比出口成品钢甚至倾向出口半成品。
在这样的供需情况下，中国成为了钢坯净出口国，从去年开始，中国的钢坯出口量就显著增加，到今年，年化后的数据预计中国2023年钢坯出口300万吨，进口250万吨，净出口量50万吨，出口量达近10年新高。
图表1：中国钢坯出口量（万吨）
图表2：中国钢坯进口量（万吨）
虽然中国目前钢坯进口需求显著下降，但是由于我们国家钢铁行业仍处于高质量发展要求之下，我国钢坯进口需求仍会长期存在，但由于目前用钢需求下滑以及产能出现过剩，因此短期内钢坯进口量难以回升。
从具体国家来看，今年中东地区依然是中国钢坯的最大供应国，根据Mysteel的数据，今年阿曼占中国钢坯总进口量的35%左右。其余主要进口来源包括俄罗斯和印尼。今年我国对菲律宾和意大利的出口也逐渐常态化，最大钢坯出口目的地是意大利，2023年在意大利成为仅次于俄罗斯的第二大钢坯供应国。近期印尼、越南等地也积极向意大利出口。
东南亚钢坯外销能力提升 钢坯供应角色加强
由于东南亚地区，包括印尼和马来西亚等国家，产能迅速增长，近年来该地区逐渐具备了钢坯外销的能力。在钢坯供应链中，东南亚地区从过去的钢坯需求地区逐渐演变为钢坯供应地区。印尼自2020年以来经历了从半成品净进口国到半成品净出口国的转变。过去，印尼本地钢铁产能相对有限，主要出口低附加值的镍铁矿石，伴随着较大的环境污染。
随着一带一路政策在印尼的深入实施，中资企业在印尼投资建厂，推动了印尼本地钢铁产能的快速发展，印尼钢铁产能在2016-2020年期间取得了显著增长。在2020-2022年间，印尼由于铁合金出口增多，成为半成品净出口国，但同时其方坯和板坯的出口能力也在这一时期显著提升。印尼自2020年开始成为方坯净出口国，其中2021年出口量达到178万吨，中国和菲律宾为其主要买家，印尼德信是主要的供应商。2023年，印尼还计划积极向土耳其和欧洲扩大销售。
值得注意的是，尽管东南亚整体炼钢产能处于增长趋势，但越南近两年钢坯供应能力和出口量都有所下降。根据Mysteel的数据，越南2023年1至11月粗钢产量总计1730万吨，同比下降6%。年化后预计2023年全年粗钢产量将低于2022年，2022年越南粗钢产量为2000万吨。实际上，由于生产效益不佳，加上越南之前最大的钢坯买家中国的钢坯进口需求显著减少之后，越南在2022年粗钢产量和钢坯出口量就开始同比有所下降，2022年越南粗钢产量同比下降15%，钢坯出口量则是显著下降，2022年钢坯出口109.7万吨，同比下降73.7%，预计2023年，越南钢坯出口量将不超过170万吨。
目前，东南亚的主要钢坯买家为菲律宾。根据东南亚钢铁协会的预测，2023年菲律宾的钢铁需求预计将实现6%的增长，达到1080万吨。然而，由于当地轧材厂直接进口半成品的效益不佳，2023年菲律宾进口钢坯量预计有所下降，根据目前订单量的情况，预计2023年菲律宾的钢坯进口量将为200万吨左右，同比下降约16%。尽管如此，目前菲律宾仍然占据我国对东南亚钢坯出口份额的约一半。
中东地区产能受影响 钢坯进口需求显著增强
地缘冲突对土耳其等中东国家生产效益的影响也很明显。土耳其之前是传统的钢坯供应国，但在自去年俄乌冲突爆发后土耳其在电价上涨，里拉贬值等等因素下，本地生产成本优势进一步降低，以致今年对钢坯的进口需求却进一步增强。2023年10月，土耳其国家能源进口商将天然气价格再度上调20%，土耳其炼钢成本再度承压，部分土耳其钢厂开始新建太阳能发电厂。叠加当地螺废差在今年全年都处于收窄趋势，当地钢厂生产成本高企，生产积极性不高，产量始终未恢复到俄乌冲突之前的水平，因此土耳其在2023年进口钢坯、成品钢均大幅增长，与此同时其包括线材、螺纹钢在内的成品钢出口量大幅下降，甚至一度成为线材净进口国。在此背景下，其钢坯在国际市场也失去了竞争力，出口量同比继续下降，与此同时今年预计进口了约600万吨钢坯，达到历史新高。从目前数据来看，俄罗斯仍然是土耳其最大的钢坯供应国，预计2023年向土耳其供应超过300万吨钢坯。
图表3：土耳其钢坯进出口量（万吨）
俄乌冲突之后，俄罗斯对欧洲的钢坯出口减量暂不明显。2022年向欧洲出口了373.4万吨钢坯，较2021年只减少了59.2万吨，今年预计较2022年减少约20万吨。但今年以来，俄罗斯钢坯出口贸易流发生了显著变化，对亚洲出口份额明显增大，今年预计占中国钢坯总进口量的27%左右。事实上，根据Mysteel了解，更多俄罗斯钢厂愿意积极与中国加强半成品和煤炭方面的贸易，因为长期来看，随着包括对很多反规避措施的深化，俄罗斯钢铁产品在西方国家销售还是存在不稳定的、无法预估的风险。
但是俄罗斯本国对钢坯出口开始设限，为了保护本地市场价格不会大幅上涨，今年10月起一直到明年年底，俄罗斯宣布对半成品原料征收临时出口关税，关税根据汇率最高达7%，并且根据今年卢布兑美元的表现来看，预计成为明年出口关税的最高水平。这也将一定程度拉高亚洲区域钢坯流通价格，从这一角度分析，对中国钢坯在今年的出口起到间接促进作用。
从欧盟进口角度来看，其对俄罗斯的钢坯依赖度目前来看仍然较高，并且短时间内很难发生根本变化。首先，欧盟27国在疫情前钢坯年进口需求大约在700-900万吨水平，俄罗斯和乌克兰一直是欧盟的两大钢坯供应国，常年占欧洲总钢坯进口量8成左右。俄乌冲突爆发之后，2022年欧盟对俄罗斯钢坯进口同比减少了13%，但是由于乌克兰当地产能受损严重，欧盟从乌克兰进口的钢坯同比减少了六成，对欧盟整体钢坯进口影响较大，而且从今年表现看，欧洲对乌克兰的进口量还没有恢复，再加上欧盟钢铁企业自2020年以来欧盟钢铁企业开始面临能源价格飙涨的困境，因此短时间内无法一下子脱离对俄罗斯钢坯的需求，对俄罗斯钢坯的制裁是循序渐进的。但今年9月之后，欧盟对俄罗斯的制裁力度逐步加强。2023年9月，欧盟对俄罗斯钢材颁布反规避政策，禁止从第三方国家井口由俄罗斯原材料制成的钢材。2024年4月起，禁止进口俄罗斯方坯。2028年10月起（原为2024年10月），禁止进口俄罗斯板坯，决心彻底摆脱对俄罗斯钢坯的依赖。在这样的形式下，后续俄罗斯仍然需要寻找其他销售市场，并解决结算等相关问题，这可能导致对中国的钢坯出口意愿进一步加强。
图表4：俄罗斯钢坯三大流向市场（万吨）
图表5：欧盟钢坯进口来源国（万吨）
全球碳市场的发展或将减缓全球钢坯贸易流
近期备受关注的全球碳市场发展对对低附加值产品的国际贸易有着直接影响。根据欧盟规定，2034年开始要全面实行CBAM，进口商必须每年5月申报碳排放量。但是从东南亚国家的双碳发展目标来看，到2030年，大部分东南亚国家的目标仅仅只是减排或实现碳达峰，最早要到2050年才计划实现碳中和。根据Mysteel的测算，自CBAM正式实施开始，欧盟直接从中国进口的钢材成本预计上涨10-15%，目前半成品不在欧盟进口配合约束范围内，因此可能成为受CBAM规则中最受影响的一类产品。东南亚国家面临类似情况，一旦欧盟正式征收碳关税，而东南亚国家又无法跟上欧盟的减排要求，届时东南亚向欧盟出口的价格相会非常昂贵，目前对欧洲出口钢坯较多的越南、印尼及印度都可能受到影响，同时，欧盟区域内产商可以减轻负担，获得在区域内市场更多竞争力。
图表6：欧盟CBAM实施时间节点
图表7：东南亚各国家双碳发展目标
未来钢坯进出口展望
首先在传统钢坯国包括俄罗斯、土耳其及其他中东国家的钢坯批成本在增加，但全球钢材整体供销却在下降，在这两种因素共同作用下，全球以钢坯为主的半成品贸易流在2023年是显著下降的。
未来，国际贸易政策仍将持续影响全球钢坯贸易流向，并最终影响中国的进出口交易。首先，在全球碳达峰目标设定的背景下，初级钢铁原料的竞争格局会更加明显，传统钢坯供应国大概率继续提高出口门槛，首先推高钢坯的市场流通价，与此同时，向主要需求区域欧盟提供碳排放证明或补碳税的政策也将抬高钢坯成本，这两大因素可能共同提高全球半成品价格。并且，若更多发达国家效仿欧盟CBAM规则，那么不同地区因生产成本的不同所导致的贸易量的区别会逐步缩小，直到完全趋同，但这显然和不同国家的发展轨迹相违背，这也是众多发展中国家反对CBAM的原因。
此外，欧洲对俄罗斯钢坯的制裁政策也有所改变。由于欧洲部分钢厂对产品有特殊的要求，因此短期内替代供应商需要一段时间来新增产能以满足欧洲钢厂的需求，以补充俄罗斯之前对欧洲板坯的供应。在欧洲部分钢厂的要求下，欧洲委员会于2023年12月18日宣布延长对俄罗斯板坯配额的期限。由此可见，短期内欧洲对俄罗斯板坯依赖仍较大，预计2024年欧盟对俄罗斯板坯的进口量不会有明显下降，但中长期来看，欧盟对俄罗斯板坯的进口是会逐步减少的。
基于这一假设，未来国际钢坯贸易可能会逐渐形成新的格局。东南亚发展中国家仍在加速建设产能，整体供应规模长期来看仍会增加，规模效应也将略微降低东南亚地区的成本，东南亚在亚洲地区的供应角色依然会越来越强。因此，中期来看，我们预计未来全球钢坯贸易会形成新的平衡，即以俄罗斯、伊朗为主的供应国继续低价向亚洲供应，而亚洲部分国家以另一较高的成本像欧美地区供应，因此从这个角度Mysteel分析，这些因素对中国钢坯不论是进口还是出口都有一定促进作用，并且会拉大全球钢坯高低价差，但这一趋势可能继续倒逼钢坯供应国继续增加出口关税，一定程度消化掉这一价格分化。事实上，全球成品钢贸易也有可能是这一趋势，但未来半成品的变化为更加明显。
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