近年来中国与东盟经贸合作发展迅速，不断取得新成绩。2022年，东盟作为我国第一大贸易伙伴的地位进一步得到巩固。中国对东盟贸易额高达6.52万亿元，占我国外贸比重的15.5%；对东盟出口钢材1986万吨，占出口总量的29.5%。因此，东盟的钢铁工业发展动态及趋势对我国钢铁进出口影响深远。此外，东南亚有巨大的消费增长潜力，也是钢铁投资的热点地区。本文将以东盟六国为例，深入解读当地产能现状及未来增长潜力，并展望中国在东南亚钢材进出口领域的前景。

一、东盟六国钢铁工业概况及市场表现

印尼是东盟第一大经济体，2022年不变价GDP达到1.12万亿美元，其次是泰国（450.13亿）、菲律宾（407.69亿）、新加坡（379.71亿）、马来西亚（385.94亿）和越南（358.92亿）。

GDP和人均粗钢消费量之间存在一定的相关性，尤其是在新加坡等经济较为发达的国家。然而这种相关性并非绝对，还受到工业化程度、基础设施建设、经济结构等多种因素的影响。 2021年，新加坡人均粗钢消费量显著上升54.04%至439公斤，居东盟六国之首，远超世界平均水平247公斤。印尼和菲律宾虽然GDP排名靠前，但工业化程度和基建水平较落后，人均消费量居于末位。除新加坡和泰国外，其他东盟国家的人均粗钢消费量仍处于较低水平，未来有巨大的消费增长潜力。

数据来源：世界银行

数据来源：世界钢协

供给方面，2022年东盟六国在全球粗钢产量中占比3%，从大区来看仅次于独联体的5%，这一份额是近5年产量迅速增长的结果。具体到东盟六国，越南、印尼和马来粗钢产量贡献比例最高，所占比重分别是38%、29%和19%。

数据来源：世界钢协

数据来源：世界钢协

分品种来看，东盟六国高度依赖进口板材。越南自给率最高，为54.55%；而菲律宾和新加坡不具备生产能力，完全依赖进口。相比之下，当地长材自给率普遍较高。越南和马来供大于求，出口潜力较大；新加坡2022年未生产长材，其进口依赖度仍高达168%。

数据来源：东南亚钢协

1. 越南钢材市场开始复苏 出口前景广阔

2022年越南经济整体表现强劲，但受疫情反弹、内外需疲弱等因素影响，其第四季度GDP增速出现了一定程度的放缓，同比仅增长5.92%；这一数字虽高于2020年和2021年同期，但低于2011-2019年同期平均增速。然而从2023年第三季度开始，越南经济增速出现回升迹象，宏观经济稳定运行，通胀得到抑制。同期疲弱的钢材市场也开始出现复苏迹象，粗钢产量实现正增长。

越南钢材市场表现与GDP增速走向基本一致。以建筑钢材为例，2023年春节假期过后，越南建筑钢材本应迎来需求旺季，但由于房地产市场低迷和信贷政策收紧，其需求量远低于预期，3月许多市场参与者反馈建筑钢材的销售速度仅为去年同期的一半。但另一方面，随着原材料价格大幅上涨，多数钢厂宣布提涨。不过与其他国家相比，越南提高国内建筑钢材价格的举措相对温和且谨慎。第二季度越南房地产市场未出现积极迹象，⼀些保障性住房项目尚未实施，叠加电力短缺导致上下游工厂停产，建筑钢材产量同样环比同比双双下降，建筑钢材内销价格4月至9月中旬累计下调约12-14倍。第三季度，越南国家银行此前连续第4次下调利率的效果开始渗透到经济层面，推动需求明显复苏。

数据来源：global property guide

数据来源：vietnambiz

越南出口前景广阔，廉价优质钢材备受青睐。尽管出口量同比下降2.6%，但东盟仍是越南最大的出口市场；其中对柬埔寨出口同比下降13%，对马来、印尼、泰国和新加坡等市场的出口量仍同比增长。欧盟为越南的第二大出口市场。欧洲从土耳其、中国和印度的成品钢材进口量同比大幅下降（分别为-59%、-11%和-3%），而从越南的进口量同比增长15%。

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进口方面，凭借价格优势和阶段性供应过剩引发的出口意愿的增加，中国今年1-9月成为越南第一大钢材进口来源国；日本成为其第二大进口来源国，主要受益于与越南签署的双边和多边自由贸易协定（FTA），包括：《东盟-日本全面经济伙伴关系协定》（AJCEP）、《越南-日本经济伙伴关系协定》（VJEPA）、《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）。

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2. 印尼政府寻求激活本土钢铁产能 降低进口依赖 

今年1-8月，印尼为半成品钢净出口国，出口量为691.4万吨，进口量为412.3万吨。但今年下半年以来，印尼政府陆续对部分感应炉钢厂进行安全生产专项检查，加大污染企业整治力度，因此当地生产商开始积极寻求进口半成品钢。9-10月，印尼成为半成品钢净进口国。

今年1-8月，印尼为成品钢材净进口国，出口量达到185.4万吨，进口量达到542.2万吨，且进口产品多为热卷和管材。受进口资源冲击，本土钢企虽有能力生产上述产品，产能利用率却不足60%。因此，印尼政府第三季度开始控制钢材进口，导致其9-10月出口量显著下降，成为成品钢材净出口国。

数据来源：印尼钢协

分国别来看，中国是印尼最大的贸易伙伴，进出口量占比均超过70%。相比之下，东盟其他国家与印尼贸易量较少。出口方面，越南和菲律宾分别为印尼钢铁第四大和第五大出口市场，占比为4.9%和4.8%。进口方面，越南和马来分别为印尼钢铁第四大和第五大进口市场，占比为4.6%和2.6%。

数据来源：印尼钢协

3. 马来钢铁产能过剩问题凸显  结构性供求不平衡问题严重

今年1-9月马来为钢铁净出口国，出口量为678.9万吨，进口量为532.1万吨。但分品种来看，该国结构性供求不平衡问题严重，热卷和涂镀等板材严重依赖进口，而螺纹钢和线材等长材以出口为主。

数据来源：马来钢协

今年1-9月，马来钢铁产品最大出口目的地和进口来源地均为东盟其他成员国；进口第二大来源地是中国，进口量占马来总进口量的27%。

数据来源：马来钢协

二、东盟六国产能现状及未来增量

目前东盟六国钢铁产能最多的国家依次是越南（2600万吨）、印尼（2130万吨）、马来（1920万吨）、泰国（1140万吨）、菲律宾（180万吨）和新加坡（80万吨）。

预计未来两年内菲律宾产能将新增1830万吨至2010万吨，越南将新增1580万吨至4180万吨，印尼将新增300万吨至2430万吨；未来五年内，马来将新增1000万吨至2920万吨。如果披露项目全部投产，东盟新增年产能最多的国家依次是菲律宾（3870万吨）、越南（2980万吨）、印尼（2950万吨）和马来（1930万吨）。

从钢企海外投资角度来看，2018-2020年中国钢企积极响应“一带一路”倡议，密集披露在东盟国家的投资建厂计划。随着最近几年部分东盟国家产能过剩问题凸显，中国钢企海外产能扩张速度有所放缓。2023年仅两家中国钢企公布投资建厂意向，分别是宝武钢铁集团和重庆万达薄板有限公司。

三、中国对东南亚钢材进出口现状

与印度、黑海等海外资源相比，我国钢材出口价格优势明显，东盟为我国主要出口市场。今年1-11月，中国钢材出口前十的目的市场中东盟国家占据五席。

但同时我国对东盟出口也面临一定的风险，尤其是板材依然面临较大的贸易壁垒。

进口方面，东南亚半成品价格优势尚可。今年1-11月，印尼为我国第三大半成品进口来源国，马来为第七大进口来源国，但进口量同比均呈现下降。

四、中国对东南亚钢材进出口前景展望

根据东南亚钢铁协会（SEAISI）的数据，2020年东盟长材产能利用率为47.3%；板材产能利用率为42.0%，产能过剩问题已经凸显。但预计到2030年，东南亚钢铁产能将持续扩大至1.648亿吨。部分东盟国家已经采取行动应对产能过剩问题。马来西亚投资、贸易与工业部决定颁布钢铁投资暂停令，自2023年8月15日起生效，为期两年。此外，越南政府因环保考虑审查趋严，钢厂取得扩产许可较困难。综上，预计未来中国钢企海外产能扩张将面临更大阻力。

目前东盟六国电炉钢占比高达69%-73%，远高于世界平均水平28.2%。但随着产能不断增长，预计两年内其电炉钢占比将降至54%-58%，五年内降至50%-54%。按照确定性建设计划，未来5年内当地铁矿石需求保守估计将增加1.5亿吨，废钢需求将增加250万吨以上。

出口方面，中期来看，考虑到部分新增产能落地情况不明，部分钢企选择推迟扩张计划，投产时间可能会有所滞后，东南亚一定程度上仍将依赖东亚板材的供应；且中国钢厂主动减产力度有限，板材产能/份额也有增量空间，因此预计出口在近2-3年仍将维持较高水平。但长期来看，随着板材自给率的稳步提升，东盟地区对进口的依赖显著降低已成为大势所趋。其半成品和长材的优势地位也将进一步巩固，进一步挤占中国出口市场份额。

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