中国

中国内贸：2024年上半年，中国国内建筑钢材市场整体呈现震荡下跌的运行态势。继春节回来后，钢材行情在经历短暂昙花一现后，便开启下跌模式。进入3月份，在需求恢复不及预期、原材料价格下跌叠加南方雨季影响，供需矛盾加剧，现货跌势不止。6月初，在降息预期不断增强、市场呼吁钢厂主动性减产以及粗钢调控政策等利好消息提振，现货跌势放缓。展望下半年，伴随着南方雨季结束，需求端边际向好。与此同时北方、华东等多地区迎来高温天气，终端施工放缓，钢材消费向上空间有限。好在目前钢企受盈利影响主动性减产，供需基本面面呈现弱平衡格局，预计下半年建筑钢材市场价格前低后高，三季度末开启反弹态势的可能性偏大。

中国进出口：2024年上半年，中国共出口4465.5146万吨，同比增长22.8%。当前中国钢材出口量排前三的国家有越南、韩国、阿联酋，分别为551.2、382.1、217.7万吨。其中中国1-5月共出口棒线材为591.7万吨，同比增长11.7%。当前上半年中国出口增量仍然呈上涨趋势，整体对东南亚出口增长较为显著。出口增速增长较快的主要原因在于中国钢铁具备生产成本优势，钢铁价格竞争力较强；另一原因也是受内贸需求不及预期，钢价上涨乏力，钢厂出口普遍意愿较强。从长材出口价格来看，中国长材出口报价主要呈震荡偏弱运行，主要受内贸钢价波动调整。

对于中国长材出口下半年的展望，钢材出口价格优势逐渐减弱，钢价或将呈窄幅震荡为主。当前即使中国钢厂具有价格优势，但随着出口量增多引起部分地区对中国发起征收反倾销关税，当前已经有多个国家发布针对中国的反倾销政策，落实后将对中国出口量造成不利影响。据Mysteel了解，对于线材来说，即使中国资源相较于其他市场资源报价具有价格优势，但由于部分地区比如越南对中国进口线材征收6.2%的税以及10%的增值税后，其价格优势减弱，买家更偏向于购买其他不需要征税的货物。

越南

2024年上半年越南长材市场钢价整体呈现稳中偏弱运行。价格主要受钢坯原材料价格窄幅波动，整体波动幅度不大涨跌普遍在100-200越南盾/公斤左右。

具体来看，1-2月，年初受钢坯以及原材料成本价格上涨的影响，钢价持续处于高位，钢价普遍在14400-14500越南盾/公斤的水平，进而强化市场对新一年越南钢材市场复苏的积极预期。2月份由于临近春节假期，市场交投清淡需求逐渐减弱，下游工地陆续停工贸易商多数将进入休市状态。此外，节后由于终端需求复工率较低，整体交投氛围仍然冷清。可以说整个2月份市场交易活动整体低于去年同期水平，长材钢价维持弱稳运行，普遍在14400-14500越南盾/公斤的水平左右。

3-4月，原料下跌叠加需求不及预期，钢价持续下行。越南房地产行业并未出现利好政策，许多项目由于资金问题处于停滞状态，以至于下游工地开工仍然缓慢。由于春节前囤货，市场库存普遍较高，但受需求疲软节后市场缓慢运行的影响，整体库存去库不明显。整个3月4月，钢材消费的不景气叠加原料下跌，钢材得以支撑上涨的因素有限，市场看跌氛围浓厚，钢价下跌也在预期内，以至于整体呈现在传统性开工旺季不旺的局面。

5-6月，五一假期期间，受原料成本变动影响越南长材价格小幅上涨。当月，越南盾持续贬值导致以美元计价原料价格上涨，从而增加钢铁企业的进口成本，进而带动钢价小幅增加。钢价小幅上行使得市场情绪较上月有所好转，但受实际消费改善不大影响，贸易商主要按需采购，对后市市场多以谨慎观望，钢价持稳运行。6月原料下跌需求不及预期，叠加近期在无实际利好消息支撑，越南长材钢价延续震荡偏弱运行。

整体来看，越南长材市场上半年受房地产低迷钢材消费的不景气，叠加原料下跌的影响，钢材需求难以大幅改善，钢价得以支撑上涨的因素有限。那对于越南长材市场下半年的展望，钢价或将以先弱后强运行为主。由于8月越南传统性雨季的到来，恶劣天气可能影响钢铁行业用钢需求，在消费本就不景气的情况下需求端持续承压，叠加短期内无实际利好政策支撑看，第三季度的钢价或将偏弱运行。那长期来看，越南市场下半年需求仍然有增长预期。当前越南正积极推进高速公路建设，规划在2025年底建成高速公路3000公里。除了积极推进高速公里项目建设之外，许多重点项目也在积极开工。例如胡志明市新山一机场T3航站楼、龙城国际机场项目建设以及河内内排T2航站楼等，预计基建项目或将能带动钢材需求量的提高，但仍然关注越南房地产行业的发展情况。市场需求预期增加，或将延续23年第四季度钢价强劲复苏，钢价或将震荡偏强运行。

土耳其

土耳其上半年长材市场钢价整体呈先强后弱态势运行。具体来看，年初1-2月份土耳其长材市场在需求强劲下有所改善，螺纹钢出口报价普遍维持在580-620美元/吨FOB左右。1月份海外买家对土耳其长材产品采购兴趣较高。即使在废钢价格走强拉高长材出口报价走高的情况下，买家采购意愿仍然偏强。土耳其钢厂因此也增加其出口市场，部分产品还出口到也门、牙买加、保加利亚和罗马尼亚等不同区域。同时国内螺纹钢市场也因主导钢厂销售政策利好的影响，市场呈现供需双旺的格局。2月份受天气寒冷的影响，国内螺纹钢销售放缓。此外由于二月中旬政府规范预扣交易增值税退税的相关规定，市场对此理解不透彻，市场整体观望氛围较浓，钢价偏弱运行。

3-4月份，土耳其长材市场受传统消费淡季的影响，需求疲软市场低迷。由于3月12日起往后29天为土耳其2024年斋月，假期前后交投氛围冷清。同时3月底部分举办地方选举，能源成本上升以及土耳其货币里拉汇率持续疲软。一般土耳其钢厂主要以美元计价采购进口废钢资源，而以土耳其货币里拉计价销售成材。在里拉不断贬值的情况下，钢厂为了维持其成本利润就需要上涨国内销售价以及出口报价以维持利润，这也就导致了价格偏高位，与较有竞争力的进口资源相比缺少优势。4月远东地区即将进入雨季，需求端持续承压。值得注意的是4月受国际地缘冲突影响，土耳其限制向以色列出口54类产品，商品清单中包括螺纹钢、线材和铝型材等钢铁产品，直至以色列宣布在加沙地区停火。在需求不及预期的情况下能源价格等成本上行，进一步加剧出口商的处境，叠加财政政策限制资金调用，供需矛盾凸显，土耳其出口活动受限。

5-6月份，由于国内经济动荡且土耳其被禁止向最大出口目的国以色列出口后，内贸和出口市场长材贸易双弱。当前土耳其螺纹钢主要销往牙买加、立陶宛、多米尼加共和国和也门等地区。也门目前是土耳其最大的长材出口目的地，但该国的港口还存在物流问题，土耳其钢贸商处境越发艰难。6月份前两周土耳其螺纹钢市场由于建筑开工恢复出现了小幅回暖的信号，钢价小幅回升。同时出口市场上，由于出口竞争国埃及和阿尔及利亚的内贸销售随季节性需求增加而转好，叠加埃及外汇供应增加且阿尔及利亚大选在即，因此两国钢贸商更专注于国内市场，从而在一定程度上减轻了土耳其卖家的出口压力，出口量小幅增加。但由于受宰牲节假期的影响，大多数贸易商都在节前进行补库，土耳其长材市场和废钢市场在假期期间交易冷清，钢价仍然以稳中偏弱运行。

整体来看，整个土耳其长材市场上半年除了年初受需求强劲影响供需双旺以外，2-5月市场受传统性淡季影响逐渐开始缓慢运行，市场交投氛围普遍冷清。6-7月处于海外买家建筑开工旺季，需求小幅改善，但受传统节日影响，市场在假期期间处于停滞。那么对土耳其长材市场下半年的展望，供需矛盾仍然存在，钢价或将稳中偏弱运行。当前土耳其成本仍然处于高位，里拉汇率疲软。由于中东国家经济呈现不稳定的运行态势，土耳其里拉兑美元持续贬值。在本土货币贬值的情况下，由于钢厂通常以美元计价进口废钢作为原料，而后将成品长材以里拉计价卖给国内市场，钢厂的整体利润空间受到挤压，国内钢厂被迫提高长材价格以维系利润就导致其在市场优势不足。此外，除了原料成本上涨以外，土耳其钢厂还需要面对人工成本的上涨。当前2024年上半年土耳其钢厂工人基本小时工资将增长98%，下半年将进一步增长30%。平均钢厂工人工资上涨推动投入成本增加了约10美元/吨。在需求不及预期和供应成本上涨的情况下，供需矛盾或将加强，土耳其钢厂面临挑战。

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